Сегодняшний темп изменений во внешней среде, увеличение объема знаний и информационных потоков настолько велики, что разработка и реализация стратегии развития предприятия является единственным подходом прогнозирования будущих проблем предприятия и его возможностей. Стратегия является фундаментом управления развитием предприятия на долгосрочную перспективу, способствует нахождению наиболее подходящих путей действия, уменьшает риск принятия ошибочного решения из-за искаженной или неправильной информации о возможностях предприятия и о его внешней среде. При разработке стратегии нужно добиться наибольшей определенности, благодаря чему, предприятие сможет вовремя предвидеть изменения во внешней среде и моментально на них реагировать.
В стратегическом развитии предприятия большое значение отводится стратегии управления инвестиционной деятельностью, которая реализуется через инвестиционную политику.
Системное управление инвестициями носит циклический, итерационный характер и включает описанные ниже этапы.
Этап 1. Разработка возможных общих сценариев будущих событий. Составление сценария включает в себя:
1) Структурирование и формулировка вопроса. Вопрос, выбранный для анализа, должен быть определен настолько точно, насколько это возможно. На данном этапе должна быть собрана и проанализирована базовая информация. Поставленная задача должна быть согласована со всеми участниками проекта.
2) Определение и группирование сфер влияния. Необходимо выделить критические точки бизнеса и оценить их влияние на будущее организации.
3) Установление показателей будущего развития критически важных факторов среды организации. После того как основные сферы влияния определены, необходимо определить их возможное состояние в будущем исходя из намеченных целей.
4) Формирование и отбор наборов предположений.
5) Сопоставление намеченных показателей будущего состояния сфер влияния с предположениями об их развитии.
Этап 2. Выбор стратегии развития.
Выбор стратегии представляет собой сравнение перспектив компании в различных видах деятельности, установление приоритетов и распределение ресурсов между ними, анализ путей диверсификации производства. Фактически на этом этапе и выполняется стратегическое планирование.
Стратегические альтернативы сравнивают для выявления достоинств каждой из них на основе следующих критериев: пригодность; выполнимость или осуществимость; приемлемость.
Из перечисленных критериев выбирают основной критерий, который позволяет уменьшить число рассматриваемых вариантов. Эти варианты подвергаются более тщательной и детальной оценке, которая может осуществляться при помощи экспертных методов, например, методом анализа иерархий.
Этап 3. Построение дерева стратегических инициатив.
Здесь следует обратить внимание на то, что стратегически значимыми следует признать не только те цели, которые определяют направления стратегического развития, но и долгосрочные цели, связанные с поддержанием функционирования системы управления и посистем, связанных с производством и обеспечением.
Цели в рамках модели необходимо тщательно классифицировать и соответствующим образом структурировать в рамках диаграмм.
Выделение, описание и иерархическое упорядочивание каждой из це-лей выполняется посредством выполнения ряда соответствующих аналити-ческих процедур и процедур согласования и утверждения.
К каждой из определяемых на нижнем уровне детализации целей, насколько это возможно, применяются требования SMART (Specific — кон-кретная; Measurable — измеримая; Achievable — достижимая; Realistik — реалистичная; Timed — ограниченная по времени).
Этап 4. Системный анализ стратегических инициатив.
Системный анализ требует сквозного координированного управления множеством инициатив, в том числе процессами, общими для функциональных подразделений и самостоятельных бизнес-единиц.
Специально сформированная группа анализирует все поступившие новые предложения и оценивает их в соответствии с формальным процессом оценки и ранжирования, принятым в компании. Многие организации разработали специальный стандартный формат для предложения инициативы, обычно состоящий из следующих пунктов: описание инициативы; стратегическое направление или цель, для поддержки которых предназначена данная инициатива; ожидаемые результаты; ресурсы, затраты и сроки.
Затем команда выполняет официальный процесс оценки и ранжирования инициатив. Для оценки используют три критерия: стратегическое соответствие и выгода, потребность в ресурсах, организационные возможности и риски.
Каждая компания выбирает свои собственные критерии и соответствующие им весовые коэффициенты. Инициативы оцениваются по шкале от 1 до 9 по трем критериям. Каждый критерий имеет свой вес.
Полученный инициативой балл умножается на веса критериев, а затем все баллы суммируются, давая окончательный результат. Чем выше балл, тем более перспективна инициатива.
После оценки и ранжирования всех инициатив проектная команда представляет их руководству для окончательного обсуждения и отбора. Итоговый утвержденный список состоит из нескольких важнейших стратегических программ, которые будут финансироваться организацией и способствовать росту эффективности [40].
Этап 5. Разработка инвестиционных проектов/программ, позволяющих достичь обозначенные цели. Разработка инвестиционного проекта включает в себя ряд этапов:
— сбор информации и прогнозирования объемов реализации;
— прогнозирования объемов производства и прибыли;
— оценка видов и уровней рисков;
— определение требуемого объема и графика инвестиций и бюджета проекта. При этом точность оценки бюджета проекта, размер резерва и эскалации устанавливается в зависимости от этапа реализации проекта, наличия аналогов и уникальности [41].
Этап 6. Анализ предложенных инвестиционных планов.
Анализ предложенных инвестиционных проектов начинается с расчета основных показателей эффективности, таких как: период окупаемо-сти, дисконтированный период окупаемости, чистый дисконтированный (приведенный) доход, индекс прибыльности, внутренняя норма доходности.
Рассчитав эффективность инвестиционных проектов, объем и график инвестиций, разработчик решает, какие источники финансирования (из числа доступных) будут задействованы. В случае если собственных средств организации оказывается недостаточно и инвестиции предполагается осуществить за счет привлеченных кредитов, необходим анализ рынка ссудных капиталов.
Этап 7. Формирование планов инвестиций по годам.
Принятые и одобренные инвестиционные проекты включаются в сводный план инвестиций компании и ежегодно актуализируются.
Этап 8. Создание системы контроллинга плана инвестиций.
Проводится контроль сроков поставки материальных ресурсов, сроков платежей, инвестиционных выплат. С помощью финансового плана проекта сравниваются фактические и плановые показатели инвестиционного бюджета.
В ходе реализации инвестиционного проекта осуществляется контроль эффективности его реализации путем проведения поверочных расчетов. Расчеты могут носить не только разовый, но и текущий характер. В результате, с одной стороны, проверяется, достигнуты ли цели проекта, а с другой — вырабатываются корректирующие мероприятия путем сравнения плана и факта.
Инвестирование финансовых ресурсов в развитии организации является значительным источником экономического роста страны, главным условием улучшения их деятельности в современных условиях. При этом возникает множество проблем от наличия самих инвестиций, необходимых финансовых ресурсов, до обоснованных механизмов их управления, анализа эффективности реализуемых мероприятий и принятие приемлемых решений в инвестиционной деятельности предприятий.